La liquidità di bilancio si trova in confronto. Linee guida

Liquidità- la capacità degli asset di essere venduti rapidamente ad un prezzo vicino al mercato. La liquidità è la capacità di trasformarsi in denaro (vedi il termine “attività liquide”).

Solitamente si distingue tra valori (attività) altamente liquidi, poco liquidi e illiquidi. Quanto più è facile e veloce ottenere l’intero valore di un asset, tanto più liquido sarà. Per un prodotto, la liquidità corrisponderà alla velocità della sua vendita al prezzo nominale.

Nel bilancio russo il patrimonio della società è disposto in ordine decrescente di liquidità. Possono essere suddivisi nei seguenti gruppi:

A1. Attività altamente liquide (contanti e investimenti finanziari a breve termine)

A2. Attività rapidamente realizzabili (crediti a breve termine, ovvero debiti per i quali i pagamenti sono previsti entro 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio)

A3. Attività a lento movimento (altre attività correnti non menzionate sopra)

A4. Attività difficili da vendere (tutte le attività non correnti)

Le passività di bilancio in base al grado di scadenza crescente delle obbligazioni sono raggruppate come segue:

P1. Gli adempimenti più urgenti (fondi raccolti, che comprendono conti correnti debitori verso fornitori e appaltatori, personale, budget, ecc.)

P2. Passività a medio termine (prestiti e debiti a breve termine, riserve per spese future, altre passività a breve termine)

P3. Passività a lungo termine (sezione IV dello stato patrimoniale "Passività a lungo termine")

P4. Passività permanenti (capitale proprio dell'organizzazione).

Per determinare la liquidità del bilancio, è necessario confrontare i risultati per ciascun gruppo di attività e passività. Secondo lui la liquidità ideale è quella in cui sono soddisfatte le seguenti condizioni:

A1 > P1
A2 > P2
A3 > P3
A4< П4

Ad esempio, l'analisi della liquidità per gruppo di cui sopra può essere eseguita automaticamente nel programma Il tuo analista finanziario.

Calcolo degli indici di liquidità

Nella pratica dell’analisi finanziaria, ci sono tre principali indicatori di liquidità.

Liquidità attuale

L'attuale rapporto di liquidità (totale) (rapporto di copertura; rapporto corrente inglese, CR) è un rapporto finanziario pari al rapporto tra attività correnti (correnti) e passività a breve termine (passività correnti). Questo è l’indicatore di liquidità più comune e utilizzato frequentemente. Formula:

Ktl = OA/KO

dove: Ktl - rapporto di liquidità attuale;
OA - attività circolante (attenzione: fino al 2011 i crediti a lungo termine erano indicati in bilancio come parte dell'attivo circolante - devono essere esclusi dall'attivo circolante!);
KO - passività a breve termine.

Il rapporto riflette la capacità della società di estinguere le obbligazioni correnti (a breve termine) utilizzando solo attività correnti. Più alto è l'indicatore, migliore è la solvibilità dell'impresa.

Un valore del coefficiente pari o superiore a 2 è considerato normale (questo valore è spesso utilizzato nelle normative russe; nella pratica mondiale, da 1,5 a 2,5 è considerato normale, a seconda del settore). Un valore inferiore a 1 indica un rischio finanziario elevato legato al fatto che l'azienda non è in grado di pagare in modo affidabile le fatture correnti. Un valore superiore a 3 può indicare una struttura del capitale irrazionale.

Liquidità rapida

Il rapporto di liquidità rapida (a volte chiamato liquidità intermedia o rapida; inglese rapido rapporto, QR) è un rapporto finanziario pari al rapporto tra attività correnti altamente liquide e passività a breve termine (passività correnti). La fonte dei dati è il bilancio dell’azienda allo stesso modo della liquidità corrente, ma le scorte non vengono prese in considerazione come attività, poiché se fossero costrette a essere vendute, le perdite sarebbero massime tra tutte le attività correnti. Formula di liquidità rapida:

Kbl = (Crediti a breve termine + Investimenti finanziari a breve termine + Cassa) / Passività correnti

Il rapporto riflette la capacità dell'azienda di saldare i propri impegni attuali in caso di difficoltà con la vendita dei prodotti.

Un valore del coefficiente pari ad almeno 1 è considerato normale.

Liquidità assoluta

Il rapporto di liquidità assoluta è un rapporto finanziario pari al rapporto tra liquidità e investimenti finanziari a breve termine e passività a breve termine (passività correnti). La fonte dei dati è il bilancio dell’azienda allo stesso modo della liquidità attuale, ma solo i contanti e i fondi sostanzialmente vicini ad esso vengono presi in considerazione come attività:

Cal = (Cassa + investimenti finanziari a breve termine) / Passività correnti

A differenza dei due precedenti, questo coefficiente non è ampiamente utilizzato in Occidente. Secondo la normativa russa, un valore del coefficiente pari ad almeno 0,2 è considerato normale.

Il rapporto di liquidità attuale, rapido e assoluto può essere calcolato automaticamente utilizzando i dati di bilancio nel programma "

Necessità di analisi liquidità, cioè. la capacità di un'impresa di rimborsare le obbligazioni a breve termine in qualsiasi momento è in gran parte determinata dai compiti di analisi esterna in relazione alla necessità di valutare l'affidabilità creditizia dell'impresa. Per liquidità di un'impresa si intende essenzialmente la liquidità del suo bilancio. Liquidità di bilancioè definito come il grado in cui le passività dell'impresa sono coperte dalle sue attività, il cui periodo di trasformazione in forma monetaria corrisponde al periodo di rimborso delle obbligazioni.

L'indicatore assoluto più generale del livello di liquidità di un'impresa, comune nella pratica mondiale, è la dinamica capitale circolante netto. L'indicatore del capitale circolante netto, definito come la differenza tra le attività correnti (capitale circolante) e le passività a breve termine, riflette l'importo rimanente dopo il rimborso di tutte le passività a breve termine. Maggiore è l’eccedenza delle attività correnti rispetto alle passività correnti, maggiore è il capitale circolante netto. Pertanto, se un’azienda non dispone di capitale circolante netto, è illiquida.

L'analisi della liquidità di bilancio consiste nel confrontare i fondi per le attività, raggruppati in base al grado di liquidità e disposti in ordine di liquidità decrescente, con le passività per passività, raggruppate in base alle date di scadenza e disposte in ordine crescente di scadenza.

A seconda del grado di liquidità, ad es. il tasso di conversione in contanti, le attività dell'impresa sono suddivise nei seguenti gruppi:

A1) attività più liquide– liquidità aziendale e investimenti finanziari a breve termine (titoli);

A2) beni rapidamente realizzabili– crediti e altre attività. Se durante l'analisi interna viene rilevata un'immobilizzazione tra le voci di altri debitori e altri beni, il totale dei beni di rapido realizzo viene ridotto del suo importo;

A3) vendere lentamente beni– voci “Rimanenze e spese” (ad eccezione di “Spese riscosse”), nonché “Debito dei partecipanti per contributi al capitale autorizzato”, “Investimenti finanziari a lungo termine”;

A4) difficile vendere beni– articoli “Attività non correnti”, ad eccezione dell'articolo di questa sezione incluso nel gruppo precedente.

Le passività di bilancio sono raggruppate in base al grado di urgenza del loro pagamento:

P1) obblighi più urgenti– comprendono i debiti, il pagamento dei dividendi e le altre passività a breve termine (“Passività a breve termine”);

P2) passività a breve termine– prestiti a breve termine e fondi presi in prestito;

PZ) debiti a lungo termine– prestiti a lungo termine e fondi presi in prestito (“passività a lungo termine”);

P4) passività permanenti– articoli “Capitale e riserve”. Per mantenere l’equilibrio tra attività e passività, il totale di questo gruppo viene ridotto dell’importo della voce “Risconti passivi” e aumentato dell’importo delle voci “Risconti passivi”, “Fondi di consumo”, “Riserve per spese future e pagamenti”.

Per determinare la liquidità del bilancio, è necessario confrontare i risultati dei gruppi indicati per attività e passività. Il saldo è considerato assolutamente liquido se sussistono i seguenti rapporti:

Il soddisfacimento delle prime tre disuguaglianze comporta necessariamente il soddisfacimento della quarta disuguaglianza, pertanto è praticamente indispensabile confrontare i risultati dei primi tre gruppi per attività e passività. La quarta disuguaglianza è di natura “equilibrante” e allo stesso tempo ha un profondo significato economico: il suo adempimento indica il rispetto della condizione minima per la stabilità finanziaria: la presenza del capitale circolante dell'impresa.

Nel caso in cui una o più disuguaglianze abbiano segno opposto all'opzione ottimale, la liquidità di bilancio differisce in misura maggiore o minore da quella assoluta. In questo caso, la mancanza di fondi in un gruppo di attività è compensata dal loro surplus in un altro gruppo, sebbene la compensazione in questo caso avvenga solo in valore, poiché in una situazione di pagamento reale, attività meno liquide non possono sostituire quelle più liquide.

L'analisi della liquidità di bilancio è presentata sotto forma di tabella (Tabella 4.6). Le colonne 2,3,5,6 di questa tabella riportano i risultati dei gruppi di attività e passività, calcolati all'inizio e alla fine del periodo di riferimento. Le colonne 7 e 8 presentano i valori assoluti delle eccedenze o carenze di pagamento all'inizio e alla fine del periodo di riferimento.

Tabella 4.6

Analisi della liquidità di bilancio

All'inizio del periodo	Alla fine del periodo	All'inizio del periodo	Alla fine del periodo	Eccedenza o carenza di pagamento
All'inizio del periodo	Alla fine del periodo	All'inizio del periodo	Alla fine del periodo	all'inizio del periodo	alla fine del periodo

Confronto dei risultati del primo gruppo per attività e passività, ovvero A1 e P1 (durata fino a 3 mesi), riflette il rapporto tra pagamenti correnti e entrate. Confronto dei risultati del secondo gruppo per attività e passività, ovvero A2 e P2 (durata da 3 a 6 mesi), mostra una tendenza all'aumento o alla diminuzione della liquidità attuale nel prossimo futuro. Un confronto dei totali delle attività e delle passività per il terzo e il quarto gruppo riflette il rapporto tra pagamenti e entrate in un futuro relativamente lontano. L'analisi effettuata secondo questo schema rappresenta abbastanza pienamente la situazione finanziaria dal punto di vista delle possibilità di soluzioni tempestive.

Il confronto tra i fondi più liquidi e le attività rapidamente realizzabili con gli obblighi più urgenti e le passività a breve termine consente di scoprire la liquidità attuale. Il confronto tra attività a vendita lenta e passività a lungo e medio termine riflette una liquidità promettente. La liquidità attuale indica la solvibilità (o insolvenza) dell'impresa per il periodo di tempo più vicino al momento in esame. La liquidità a termine è una previsione di solvibilità basata sul confronto di incassi e pagamenti futuri.

Caratterizzando la liquidità del bilancio secondo la tabella 4.6, va notato che nel periodo di riferimento si è verificata una carenza di pagamenti in contanti e titoli per coprire gli obblighi più urgenti: all'inizio del periodo - 5120 mila rubli, ovvero 75,96 %, e alla fine del periodo - 4850 mila rubli, ovvero il 68,2%. Questi dati indicano che solo il 31,8% degli impegni urgenti dell'impresa alla fine del periodo era coperto dalle attività più liquide. Alla fine del periodo, le entrate previste dai debitori erano inferiori ai prestiti bancari a breve termine e ai fondi presi in prestito di 570 mila rubli. Di conseguenza, la mancanza di attività più liquide e rapidamente realizzabili rispetto all'importo totale delle passività a breve termine ammontava a 5.420 mila rubli alla fine del periodo di riferimento. (4850+570), pari al 45,9%, ovvero solo il 54,1% delle passività a breve termine era coperto da attivi facilmente e rapidamente realizzabili.

La vendita lenta delle attività (inventario e costi) ha superato di 17.500 mila rubli le passività a lungo termine alla fine del periodo di riferimento, ma questo surplus di pagamento a causa della sua scarsa liquidità non può essere utilizzato per coprire le passività a breve termine. Pertanto, l'insufficiente liquidità del bilancio conferma la conclusione precedente sulla crisi finanziaria dell'impresa.

Per valutare la solvibilità di un'impresa vengono utilizzati tre indicatori relativi di liquidità, che differiscono per l'insieme delle disponibilità liquide considerate a copertura delle obbligazioni a breve termine. I limiti normali sugli indicatori di liquidità indicati di seguito sono stati ottenuti sulla base dell'elaborazione statistica di dati empirici, indagini di esperti, modelli matematici e così via, e corrispondono principalmente alla pratica economica delle imprese straniere. Possono anche fungere da linee guida per l’analisi della condizione finanziaria delle imprese nazionali.

1. Rapporto di liquidità assoluta(Cal). Questo rapporto è pari al rapporto tra il valore delle attività più liquide e l'importo degli obblighi più urgenti e delle passività a breve termine. Come attività più liquide (numeratore della frazione), come quando si raggruppano voci di bilancio per analizzare la liquidità del bilancio, vengono presi i contanti e i titoli a breve termine della società. Le passività correnti dell'impresa (denominatore), rappresentate dalla somma delle passività più urgenti e delle passività a breve termine, comprendono prestiti e prestiti a breve termine, debiti e altre passività:

Il rapporto assoluto di liquidità mostra quanta parte del debito a breve termine dell'azienda può essere rimborsata nel prossimo futuro. Il limite normale per questo indicatore è il seguente:

Cal ³ 0,2 ¸ 0,5.

L'indice di liquidità assoluto caratterizza la solvibilità dell'impresa alla data di bilancio.

2. Rapporto critico di liquidità(Kkl) (un altro nome è coefficiente di copertura intermedio). Per calcolarlo, i crediti e le altre attività a breve termine sono inclusi nel numeratore del relativo indicatore come parte delle disponibilità liquide. L'importo dei fondi liquidi al numeratore dovrebbe essere ridotto dell'importo dell'immobilizzazione del capitale circolante nelle voci della Sezione II dell'attivo (ovvero spese non coperte da fondi e finanziamenti mirati, ecc.). Il rapporto di liquidità riflette le capacità di pagamento previste dell'impresa, soggette a accordi tempestivi con i debitori:

La stima del limite normale inferiore del coefficiente critico di liquidità si presenta così:

L'indice critico di liquidità caratterizza la solvibilità attesa dell'impresa per un periodo pari alla durata media di un fatturato di crediti.

3. Infine, se le liquidità includono anche le scorte e le spese (meno le spese differite), allora risulta così Rapporto attuale(Ktl), o coefficiente di copertura*. È pari al rapporto tra il valore di tutte le attività correnti (mobili) dell'impresa e l'importo delle passività a breve termine. Questo coefficiente mostra le capacità di pagamento dell'impresa, valutate in base non solo a accordi tempestivi con i debitori e vendite favorevoli di prodotti finiti, ma anche a vendite in caso di necessità di altri elementi del capitale circolante materiale:

Il livello del tasso di copertura dipende dal settore di produzione, dalla durata del ciclo produttivo, dalla struttura delle scorte e dei costi e da una serie di altri fattori. Per lui è considerata normale la seguente limitazione:

L'attuale rapporto di liquidità caratterizza la solvibilità attesa dell'impresa per un periodo pari alla durata media di un fatturato di tutte le attività correnti. Questo indicatore (non a caso è chiamato anche indice generale di copertura) è l'indicatore più generale di solvibilità, poiché nel suo calcolo include al numeratore tutto il capitale circolante, compresi i beni materiali.

Vari indicatori di liquidità non solo forniscono una caratteristica versatile della stabilità delle condizioni finanziarie di un'impresa con diversi gradi di contabilità dei fondi liquidi, ma soddisfano anche gli interessi di vari utenti esterni di informazioni analitiche. Pertanto, per i fornitori di materie prime e materiali, il rapporto di liquidità assoluto è più interessante. I prestiti bancari a questa impresa prestano maggiore attenzione al rapporto critico di liquidità. Gli acquirenti e i detentori di azioni e obbligazioni di un'impresa valutano in gran parte la stabilità finanziaria dell'impresa in base all'attuale rapporto di liquidità.

Le imprese ben funzionanti hanno un significativo eccesso di liquidità rispetto alle passività a breve termine, il che consente di valutare in modo abbastanza accurato il grado di stabilità delle condizioni finanziarie dell'impresa e la sua capacità di rimborsare puntualmente gli obblighi.

Tuttavia, un eccesso significativo di capitale circolante rispetto alle passività a breve termine indica che la società dispone di più risorse finanziarie (passività correnti) di quelle di cui ha bisogno e, pertanto, trasforma i fondi in eccesso in attività correnti non necessarie. Ciò potrebbe essere dovuto allo stato attuale dell'economia del paese causato dall'inflazione. In queste condizioni, è redditizio per l'impresa investire i fondi in eccesso in scorte significative o fornire ai clienti pagamenti differiti per i prodotti.

Se il rapporto di copertura ottenuto è molto inferiore a quello ottimale, ciò indica che le passività a breve termine (passività correnti) superano le attività correnti e la situazione finanziaria non è del tutto favorevole. Per i potenziali partner, il rischio finanziario al momento della conclusione delle transazioni aumenta in modo significativo.

I dati nella tabella 4.7 indicano che l’azienda si trova in una crisi finanziaria. I rapporti di liquidità sono significativamente al di sotto dei limiti accettabili. Durante il periodo di riferimento, il rapporto assoluto di liquidità è leggermente aumentato, ma non supera nemmeno il limite inferiore dell'indicatore limite. Il grado di copertura è diminuito di 0,06 punti. Ciò è dovuto al fatto che il tasso di crescita delle passività a breve termine (15,3%) è superiore al tasso di crescita delle liquidità (11,9%).

Tabella 4.7

Analisi degli indicatori di liquidità

Indicatori		All'inizio del periodo	Alla fine del periodo	Modifica


2. Conti correnti
3. Altri fondi
4. Investimenti finanziari a breve termine
5. Totale contante e titoli (somma righe 1-4)
6. Contabilità clienti
7. Altre attività correnti
	8. Totale cassa, titoli e crediti a breve termine (pagg. 5-7)
	9. Rimanenze e costi (meno spese differite)
	10. Totale disponibilità liquide (rigo 8+rigo 9)
	11. Prestiti a breve termine
	12. Prestiti a breve termine
	13. Conti fornitori
	14. Calcolo dei dividendi
	15. Altre passività a breve termine
	16. Totale passività correnti (somma delle righe 11-15)
	17. Indice di liquidità assoluta (riga 5: riga 16)
	18. Indice critico di liquidità (p.8:p.16)
	19. Indice di liquidità attuale (copertura) (p.10:p.16)

Dai calcoli e dall'analisi degli indici finanziari ne consegue che ciascun gruppo di indici riflette un certo aspetto della condizione finanziaria dell'impresa. Non dobbiamo dimenticare che gli indicatori finanziari relativi sono solo indicatori indicativi della posizione finanziaria dell'impresa e della sua solvibilità. Un indicatore della condizione finanziaria di un'impresa è la sua solvibilità, che è caratterizzata da dati assoluti.

Tenendo conto dei mancati pagamenti in contanti, nonché delle violazioni della disciplina finanziaria interna e dei mancati pagamenti interni, la condizione finanziaria dell'impresa può essere caratterizzata dalla seguente classifica:

- stabilità assoluta e normale la condizione finanziaria è caratterizzata dall'assenza di mancati pagamenti e dalle ragioni del loro verificarsi, ad es. il funzionamento dell'impresa è caratterizzato da una redditività elevata o normale, non vi sono violazioni della disciplina finanziaria interna ed esterna;

- condizione finanziaria instabile caratterizzato da violazioni della disciplina finanziaria (ritardi salariali, utilizzo dei fondi propri temporaneamente liberi del fondo di riserva e dei fondi di incentivazione economica, ecc.), interruzioni nel flusso di denaro verso conti correnti e pagamenti, redditività instabile, mancato adempimento degli obblighi finanziari piano, compreso il profitto;

- condizione finanziaria di crisi caratterizzato, oltre ai suddetti segnali di instabilità finanziaria, dalla presenza di regolari mancati pagamenti, secondo i quali la situazione di crisi può essere classificata: primo grado - presenza di crediti scaduti verso le banche; secondo grado: presenza, inoltre, di debiti scaduti verso fornitori di beni; terzo grado: la presenza, inoltre, di arretrati nei bilanci, che rasentano il fallimento.

Il concetto di liquidità non significa solo lo stato attuale degli insediamenti, ma caratterizza anche le prospettive corrispondenti. La necessità di analizzare la liquidità del bilancio nasce nel contesto delle crescenti restrizioni finanziarie e della necessità di valutare l'affidabilità creditizia dell'impresa. La liquidità di bilancio è definita come il grado in cui le passività di un'impresa sono coperte dalle sue attività, il cui periodo di trasformazione in liquidità corrisponde al periodo di rimborso delle passività.

La liquidità delle attività è il valore inverso della liquidità di bilancio in termini di tempo di trasformazione delle attività in liquidità. Meno tempo impiega un dato tipo di attività per acquisire una forma monetaria, maggiore è la sua liquidità. L'analisi della liquidità di bilancio consiste nel confrontare i fondi per le attività, raggruppati in base al grado di liquidità e disposti in ordine di liquidità decrescente, con le passività per passività, raggruppate in base alle date di scadenza e disposte in ordine crescente di scadenza. A seconda del grado di liquidità, il patrimonio dell'impresa è suddiviso nei seguenti gruppi:

A1 - le attività più liquide - la liquidità e gli investimenti finanziari a breve termine della società;

A2- attività di rapido realizzo - crediti e altre attività;

A3 - attività in vendita lenta - rimanenze, nonché voci della sezione I dell'attivo patrimoniale "Investimenti finanziari a lungo termine" (ridotto dell'importo degli investimenti nel capitale autorizzato di altre imprese);

A4 - attività di difficile cessione - il risultato della sezione I dell'attivo di stato patrimoniale, ad eccezione degli articoli di tale sezione compresi nel gruppo precedente.

Le passività di bilancio sono raggruppate in base al grado di urgenza del loro pagamento:

P1 - gli obblighi più urgenti - debiti, altre passività, nonché prestiti non rimborsati in tempo;

P2 - passività a breve termine - prestiti a breve termine e fondi presi in prestito;

P3 - passività a lungo termine - prestiti a lungo termine e fondi presi in prestito;

P4 - passività permanenti - il risultato della sezione IV del passivo dello stato patrimoniale.

Se un'impresa subisce perdite (il risultato della sezione III dell'attivo patrimoniale), al fine di mantenere l'equilibrio, le fonti proprie vengono ridotte dell'importo delle perdite e la valuta del bilancio viene adeguata di conseguenza.

A1>P1, A2>P2, AZ>PZ, A4<П4. (5)

Nel caso in cui una o più disuguaglianze abbiano segno opposto a quello fissato nell'opzione ottimale, la liquidità di bilancio differisce in misura maggiore o minore da quella assoluta. In questo caso, la mancanza di fondi in un gruppo di attività è compensata dal loro surplus in un altro gruppo, sebbene la compensazione in questo caso avvenga solo in valore, poiché in una situazione di pagamento reale, attività meno liquide non possono sostituire quelle più liquide.

Il confronto tra i fondi più liquidi (A1) e le attività rapidamente realizzabili (A2) con le passività più urgenti (P1) e le passività a breve termine (P2) consente di valutare la liquidità attuale. Il confronto tra attività a vendita lenta e passività a lungo e medio termine riflette una liquidità promettente. La liquidità attuale indica la solvibilità (o insolvenza) dell'impresa per il periodo di tempo più vicino al momento in esame.

L'analisi della liquidità di bilancio effettuata secondo lo schema sopra riportato è approssimativa poiché la corrispondenza del grado degli obblighi nelle passività è pianificata approssimativamente a causa delle limitate informazioni a disposizione dell'analista che conduce un'analisi esterna basata sul bilancio .

La liquidità a termine è una previsione di solvibilità basata sul confronto di incassi e pagamenti futuri.

Indicatori che caratterizzano la solvibilità dell'impresa. La solvibilità istantanea di un'impresa è caratterizzata dal rapporto di liquidità assoluto , indicando quale parte del debito a breve termine l'organizzazione può coprire con la liquidità disponibile e gli investimenti finanziari a breve termine.

Le passività correnti includono: prestiti bancari a breve termine e altri prestiti a breve termine, conti debitori a breve termine, compresi dividendi arretrati, riserve per spese e pagamenti futuri e altre passività a breve termine. Limite normale k? 0.2, comune nella letteratura economica, significa che il 20% dei debiti a breve termine dell'impresa sono rimborsabili ogni giorno o, in altre parole, una ricezione uniforme dei pagamenti dalle controparti; i debiti a breve termine esistenti alla data di riferimento del bilancio possono essere rimborsati in 5 giorni (1:0, 2). Considerando la struttura eterogenea dei periodi di rimborso del debito, questo standard dovrebbe essere considerato troppo elevato.

Il rapporto corrente mostra la misura in cui le attività correnti coprono le passività a breve termine. È calcolato come il rapporto tra tutte le attività correnti (attività correnti) e le passività correnti.

Il valore normale per questo coefficiente è 1-2. Il valore del limite inferiore del coefficiente, pari a 1, è dovuto al fatto che il capitale circolante dovrebbe essere tanto quanto le passività a breve termine. L'eccesso delle attività correnti (due volte) rispetto alle passività a breve termine crea le condizioni per lo sviluppo sostenibile delle attività produttive e finanziarie, a seguito delle quali si forma il capitale circolante, o "attivo circolante netto".

Il rapporto di liquidità rapida (critica) è calcolato come il rapporto tra liquidità, investimenti finanziari a breve termine e crediti dubbi rispetto all'importo delle passività a breve termine dell'impresa.

Il rapporto rapido riflette la capacità di pagamento prevista dell'impresa, soggetta alla tempestiva elaborazione dei conti con i debitori. Il limite normale per questo coefficiente è 0,5 - 1,0.

Pertanto, il concetto di liquidità non significa solo lo stato attuale degli insediamenti, ma caratterizza anche le prospettive corrispondenti. La liquidità delle attività è il valore inverso della liquidità di bilancio in termini di tempo di trasformazione delle attività in liquidità. Meno tempo impiega un dato tipo di attività per acquisire una forma monetaria, maggiore è la sua liquidità. L'analisi della liquidità di bilancio consiste nel confrontare i fondi per le attività, raggruppati in base al grado di liquidità e disposti in ordine di liquidità decrescente, con le passività per passività, raggruppate in base alle date di scadenza e disposte in ordine crescente di scadenza.

Sai quanto è facile incassare i tuoi fondi? Tutto dipende dalla forma in cui sono archiviati. La liquidità del denaro è un concetto base in contabilità, finanza e investimenti. Riflette la capacità delle risorse di trasformarsi da una forma all'altra. Un risultato auspicabile per qualsiasi azienda è che questa operazione avvenga rapidamente e senza perdite finanziarie significative. Pertanto, la liquidità considerata assoluta è ancora così importante. Inizieremo il nostro articolo con la definizione di questo concetto. Si passa poi a considerare le tipologie di indicatori di performance aziendale e il ruolo delle banche nel mantenimento di un certo livello di liquidità.

Definizione del concetto

La liquidità del denaro nella contabilità caratterizza la facilità di convertire in contanti le attività a disposizione di un'impresa. Quest'ultimo può essere utilizzato per acquistare qualsiasi cosa in qualsiasi momento. il denaro riguarda solo i contanti. I risparmi sul conto corrente della carta non possono essere utilizzati per acquistare la verdura al mercato dal contadino. Il denaro depositato è ancora meno liquido. Questo perché non possono essere ottenuti immediatamente. Inoltre, la risoluzione anticipata di un contratto con una banca è spesso irta di ulteriori perdite finanziarie.

Denaro, liquidità e tipi di attività

I fondi a disposizione dell’impresa assumono le seguenti forme:

Contanti.
Fondi sui conti correnti.
Depositi.
Obbligazioni di prestito di risparmio.
Altri titoli e strumenti bancari derivati.
Merce.
Azioni di società per azioni chiuse.
Vari oggetti da collezione.
Immobiliare.

Si prega di notare che questo elenco è organizzato in ordine decrescente di liquidità. Pertanto, è necessario comprendere che la presenza di immobili non è una garanzia di protezione contro l'insolvenza in tempi di crisi, poiché potrebbero essere necessarie settimane, se non anni, per venderli. La decisione di investire denaro in qualsiasi tipo di asset dovrebbe basarsi sul suo livello di liquidità. Tuttavia, alcuni oggetti di valore non necessitano di essere venduti per ottenere denaro contante. Il denaro può essere preso in prestito da una banca utilizzando, ad esempio, gli immobili come garanzia. Tuttavia, tale operazione è associata a costi finanziari e di tempo. Pertanto, la liquidità in contanti è il punto di riferimento per tutti gli altri tipi di attività.

In contabilità

La liquidità è una misura della capacità di un mutuatario di pagare i propri debiti alla scadenza. È spesso caratterizzato da un coefficiente o da una percentuale. La liquidità si riferisce alla capacità di un’impresa di far fronte ai propri obblighi a breve termine. Il modo più semplice per farlo è con i contanti, poiché possono essere facilmente convertiti in tutte le altre attività.

Calcolo della liquidità

Esistono diversi modi per calcolare questo indicatore nel bilancio di un'impresa. Includono quanto segue:

Rapporto attuale. È il più semplice da calcolare. Questo coefficiente è uguale al risultato della divisione di tutte le passività per le stesse. Dovrebbe essere approssimativamente uguale a uno. Tuttavia, è necessario tenere presente che alcuni asset sono difficili da vendere in fretta per il loro valore completo.
Rapporto rapido. Per calcolarlo, le rimanenze e i crediti vengono sottratti dalle attività correnti.
Rapporto del flusso di cassa operativo. La liquidità del denaro è considerata assoluta. Questo indicatore viene calcolato dividendo la liquidità disponibile per

Utilizzando le probabilità

È opportuno utilizzare indicatori separati per diversi settori e sistemi giuridici. Ad esempio, le imprese nei paesi in via di sviluppo necessitano di maggiori livelli di liquidità. Ciò è dovuto all’elevato livello di incertezza e ai lenti ritorni sugli investimenti. Per un'impresa con un flusso di cassa stabile, il rapporto di rapidità è inferiore a quello di una startup Internet.

Liquidità del mercato

Questo concetto è fondamentale non solo nella contabilità, ma anche nel settore bancario. La liquidità insufficiente è spesso la causa del fallimento. Tuttavia, anche troppi contanti possono portare a ciò. Minore è la liquidità degli asset, maggiore sarà il reddito da essi derivante. I contanti non lo portano affatto e gli interessi sul denaro in un conto corrente sono solitamente più che modesti. Pertanto, le imprese e le banche si sforzano di ridurre il numero di attività altamente liquide al livello richiesto. Questo concetto ha un significato leggermente diverso in relazione alle borse. Un mercato è considerato liquido se i titoli in esso contenuti possono essere venduti rapidamente e senza perdite di prezzo.

conclusioni

La liquidità è un concetto importante sia per le grandi aziende che per i privati. Una persona può essere ricca contando tutti i beni che possiede, ma non riuscire a saldare in tempo le sue passività a breve termine perché non riesce a convertirle in contanti in tempo. Questo vale anche per le aziende. Pertanto, è così importante capire cos'è la liquidità e acquisire attività in conformità con il suo livello normale per l'industria e lo Stato.

Disporre i tipi di beni elencati in ordine decrescente in base al loro grado di liquidità: casa di campagna banconota da cento rubli oggetti d'antiquariato fondi in deposito fino a

della domanda. Gioielli d'oro. Fondi in un conto a tempo determinato. Un'auto dell'ultima modifica. Un frigorifero usato, completamente arrugginito. Titoli di Stato a breve termine. Azioni di società automobilistiche.

1. Indicare qual è la funzione principale delle banche commerciali. Banche commerciali:

a) fungere da intermediari finanziari tra le imprese e le famiglie che dispongono di denaro gratuito e quelle imprese e famiglie che ne hanno bisogno;
b) agiscono come aziende che, essendo di proprietà del Ministero delle Finanze, regolano la circolazione monetaria nel Paese;
c) si tratta di istituti finanziari che acquistano azioni, obbligazioni e altri titoli emessi da società private allo scopo di rivenderli al pubblico.
2. Indicare quali tra gli attivi elencati possono essere iscritti nel bilancio della banca come attivo:
a) il capitale proprio della banca;
b) azioni e obbligazioni di imprese private;
c) obbligazioni debitorie dello Stato; d) contanti;
e) depositi della popolazione;
f) un pezzo di terreno che funge da garanzia per una cambiale emessa alla banca dal suo cliente che ha ricevuto il prestito.
3. Indicare quali delle attività elencate possono essere iscritte nel bilancio di una banca commerciale come passività:
a) deposito di riserva presso la Banca Centrale;
b) un edificio di proprietà della banca danneggiato da una calamità naturale;
c) dollari statunitensi non contanti e altre valute estere;
d) obbligazioni debitorie di una società fallita;
e) un prestito ricevuto da questa banca da un'altra banca commerciale; f) depositi di banche estere effettuati in valuta forte.

Vola, vola - Disordinato, ventre dorato! Una mosca ha attraversato il campo, una mosca... l'ha trovata. Ma non soldi, ma un intero tesoro. E ha deciso di comprare

pezzo di terra. In questo sito, insieme al marito Komar, Mukha ha deciso di aprire un piccolo ristorante. I loro costi erano i seguenti: salario ai lavoratori 40 rubli. al mese, ammortamento 20 rubli. al mese, materie prime e materiali 20 rubli. al mese. Poiché la somma di denaro trovata era sufficiente solo per l'acquisto del terreno, ho dovuto chiedere un prestito, il cui interesse era di 10 rubli. al mese. Gli insetti hanno invitato Mukha e Komar a lavorare nella loro taverna e hanno promesso di pagare Mukha 30 e Komar 40 rubli. Se Mukha mettesse i soldi in banca, riceverebbe 3 rubli. mensilmente e se hai affittato il terreno - 40 rubli. mensile. Il reddito del ristorante era di 200 rubli. al mese.

Calcolare i costi economici espliciti, impliciti, contabili ed economici.

Trarre conclusioni.

Vola, vola - Disordinato, ventre dorato! Una mosca ha attraversato il campo, una mosca... l'ha trovata. Ma non soldi, ma un intero tesoro. E ha deciso di acquistare un pezzo di terreno. Su questo

complotto insieme al marito Komar, Mukha ha deciso di aprire un piccolo ristorante. I loro costi erano i seguenti: salario ai lavoratori 40 rubli. al mese, ammortamento 20 rubli. al mese, materie prime e materiali 20 rubli. al mese. Poiché la somma di denaro trovata era sufficiente solo per l'acquisto del terreno, ho dovuto chiedere un prestito, il cui interesse era di 10 rubli. al mese. Gli insetti hanno invitato Mukha e Komar a lavorare nella loro taverna e hanno promesso di pagare Mukha 30 e Komar 40 rubli. Se Mukha mettesse i soldi in banca, riceverebbe 3 rubli. mensilmente e se hai affittato il terreno - 40 rubli. mensile. Il reddito del ristorante era di 200 rubli. al mese. Calcolare i costi economici espliciti, impliciti, contabili ed economici. Trarre conclusioni.